Финансовая устойчивость предприятия типы и анализ финансовой устойчивости

Категории Финансовый анализ

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской финансовой отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют: 1. Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс. Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны актив , и по источникам их финансирования - с другой пассив. Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив и пассив.

Какие типы финансовой устойчивости выделяют

Глинки Финансовая устойчивость предприятий в концепции жизненного цикла В статье анализируются типы финансовой устойчивости предприятия в контексте его жизненного цикла. Обосновываются возможные направления развития предприятий применительно к различным внутренним и внешним условиям, а также дается трактовка возможных типов финансовой устойчивости предприятий Ключевые слова: финансово-экономический кризис , жизненный цикл , капитал , предприятие , финансовая устойчивость , резерв Финансовая устойчивость предприятия имеет ключевое значение для поддержания его платежеспособности, ликвидности и, в конечном счете, конкурентоспособности.

Особый интерес представляет проблема взаимосвязи этого показателя с фазами жизненного цикла предприятия, которые отражают объективную изменчивость внутренней среды бизнеса. Между тем, общепринятая классификация типов финансовой устойчивости не вполне соответствует требованиям анализа финансового состояния предприятия в динамике, обусловленной ее жизненным циклом.

Предлагаемая в данной работе классификация основана на концепции А. Грачева [2], содержащей ряд оригинальных решений в части ее взаимосвязи с финансовым состоянием организации. Сопоставление типов финансовой устойчивости с каждым этапом жизненного цикла предприятия рис. На данном этапе предприятие жизнеспособно, поскольку обладает резервами, намного превосходящими активы, дотируется со стороны собственников и инвесторов и может вести пассивную деятельность, но лишь до тех пор, пока не будет налажено производство, или не возникнет потенциальная угроза выпуска конкурентного товара, продукции, работ, услуг кем-то иным.

Классификация финансовой устойчивости в концепции жизненного цикла условного предприятия Стадия рождения завершается выходом предприятия на рынок с предложением своей продукции. Следующая стадия развитие предприятия характеризуется увеличением его финансовых возможностей, что сопряжено с непрерывным перетеканием резервов в активы. При этом предприятие, как система выходит из равновесного состояния, совершая новый виток в своем развитии.

Но на данной стадии велика вероятность гибели вновь зарегистрированных предприятий, деятельность которых собственники обеспечить не в состоянии.

Такие хозяйствующие субъекты рискуют перейти в разряд депрессивных систем, которым не хватает мощности для развития. Не решает только одной: поскольку перетекание резервов в активы усиливается, возникает острая финансовая недостаточность.

У системы не просто нет оборотного капитала, у нее нет источников оборотного капитала: когда деньги на развитие нужны больше всего, взять их неоткуда [3]. Далее, рынок полностью насыщается продукцией на стадии зрелости предприятия, которое в этот момент обладает устойчивостью первого типа и на данном этапе жизни может вернуться в исходное состояние после выхода из равновесия, но траектория изменения параметров в зависимости от стратегии предприятия на данном этапе будет проходить по предельному циклу, либо иметь небольшое развитие.

Данный этап жизненного цикла характеризуется финансовой неустойчивостью предприятия [1]. Заметим, что некоторые специалисты, говоря о кризисном состоянии предприятия, подразумевают этап жизненного цикла в зонах риска или вероятной трансформации см. Но мы с ними не во всем согласны, считая указанные зоны, скорее, результатом неудачного выхода из кризиса.

Предприятие, находящееся в кризисном состоянии, надо начинать спасать не тогда, когда оно признано банкротом и будет ликвидировано, а в условиях неустойчивой внутренней среды, которая также зависит от внешних факторов. Таким образом, наибольший интерес представляет оценка финансовой устойчивости предприятия на этапах зрелости, спада и закрытия цикла, — в момент, когда внутрихозяйственный анализ выявляет максимальное отклонение показателей финансового состояния и финансовых результатов от средних значений [1].

И чем интенсивнее был захват рынка, тем больше технически изнашивается оборудование [3]. Потенциал роста финансово неустойчивых, неплатежеспособных предприятий, находящихся в кризисном состоянии, очень низкий [1]. Их работа осуществляется в режиме высокого износа. Поэтому для предприятия, демонстрирующего пиковые состояния высоких финансовых показателей хозяйственной деятельности в зоне финансово-экономической напряженности, очень важно как можно дольше удерживать равновесие и в перспективе плавно прогнозировать снижение показателей до средних значений.

Поскольку данный этап уже отмечен началом болезни предприятия, у него возникают признаки распада — начало кризиса. Задача менеджмента в том, чтобы предприятие к этому времени обладало значительным административно-силовым ресурсом, стало значимым, экономически эффективным, прозрачным, в целях возможного получения финансовой поддержки, например, в виде субсидий из госбюджета. К началу четвертой фазы предприятие проходит верхнюю точку.

Резервы оказываются на нуле, активы максимальны. Далее, к концу четвертой фазы — старости, начинается ускоряющийся спад — путь вниз. При спаде резервы по-прежнему равны нулю, но теперь сокращаются еще и активы! Наступает пятая фаза: резервы старого периода равны нулю, тогда как активы исчезают. Жизненный цикл системы завершается.

На графике жизненного цикла предприятия рис. Точка банкротства, на наш взгляд, может стать точкой бифуркационного изменения, при условии сохранения капитала предприятия, воплощенного в денежной и неденежной форме и умелого управления им.

Второй вариант дальнейшего развития предприятия связан с банкротством, вероятной ликвидацией. Для него характерно отсутствие ярко выраженного восходящего или нисходящего тренда финансово-экономических показателей предприятия, при котором уровни его финансовой устойчивости и платежеспособности колеблются в диапазоне средних для данного предприятия значений.

Это, как мы полагаем, и связано с появлением, указанного ранее, организационного приема, способного временно спасти предприятие от банкротства и гибели, особенно в условиях финансово-экономического кризиса. Вероятно, это тоже переход в иное качество, но не сопровождаемый увеличением размеров предприятия и его бизнеса этот тезис очень важен, когда мы рассматриваем жизненный цикл предприятия в четвертой фазе, которая связана либо с позитивным либо негативным его развитием.

Сказанное находит подтверждение при оценке финансовой устойчивости предприятий различных отраслей экономики. В настоящее время наблюдается парадоксальное для кризисного периода явление: улучшение обеспеченности выпуска денежными средствами. То есть, насколько хватит имеющихся сейчас денег.

Если в докризисные времена предприятия в среднем могли продержаться около недели 7,6—7,8 дня , то в году показатель приближается уже к двум неделям 11,7 дня. В наиболее плачевном состоянии в соответствии с данным показателем, находятся некоторые отрасли обрабатывающей промышленности, ТЭК, производство нефтепродуктов и мебели. Лидируют инфраструктурные отрасли: транспорт, связь и электроэнергетика [5]. Но стоит отметить, что данные отрасли, в отличие от отраслей АПК, могут позволить себе накапливать денежные средства, поскольку тарифы на большинство оказываемых ими услуг не только не снижаются, но, напротив, постоянно растут.

Сокращение расходов на оплату труда позволяет им с избытком компенсировать падение спроса на свою продукцию, накапливать деньги и, преодолев кризис, перейти на качественной новый этап развития. Предприятия, к которым кризис был менее благосклонен, например, в обрабатывающей промышленности, распродают запасы, в то время как конвейеры стоят и не требуют затрат на свою работу , а рабочие не получают зарплату или получают меньше, чем раньше.

Ежедневные затраты на функционирование производства снижаются, запасы распродаются, финансовая прочность предприятий растет — и это при стагнирующей экономике [5]. Таким образом, предприятия реального сектора экономики в поисках путей выживания в условиях экономической нестабильности переняли банковскую модель спасения, которая представляет собой процесс сокращения профильной деятельности и накопления средств на крайний случай.

Однако получивший распространение в российской экономике способ выживания предприятий вовсе не является способом преодоления кризиса. Как видно, у предприятия и в достаточно сложных условиях остается выбор: вернуться в зону финансово-экономической напряженности, в которую предприятие если и попадает, то его финансовое состояние все же должно стремиться к точке финансово-экономического равновесия.

Или, как показывает наш анализ, сразу перейти в зону финансовой устойчивости, соблюдая требования, предъявляемые к точке финансового равновесия. Тогда сохранение устойчивости станет гарантией платежеспособности предприятия во времени, укрепления благополучия и наращивания экономического потенциала.

Предполагаемое равновесие в данном контексте представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором как прежние, так и новые долги полностью бы покрывались за счет собственных средств.

В то же время отсутствие источника покрытия будущих новых обязательств, налагает на предприятие необходимость устанавливать ограничение текущего расходования имеющихся в наличии собственных средств, прежде всего, в денежной форме. Такими ограничителями выступают, рассчитанные по определенным правилам точки финансового равновесия рис.

Поскольку движение имущества предприятия, дохода и финансовых ресурсов проходит этапы образования, распределения и использования в течение всего жизненного цикла, возникает необходимость мониторинга финансовой устойчивости на каждом из этапов. В этой связи, в целях своевременного получения информации о финансовом состоянии предприятия, а также соблюдении условий финансово-экономического равновесия, необходим критерий, способный одновременно дать объективную информацию об активах, капитале и финансовых ресурсах, а финансовое состояние предприятия оценивать в динамике [2; 4].

Выбор в качестве такого критерия финансового капитала ФК , как индикатора финансовой устойчивости, воплощенного в совокупности всех собственных финансовых активов СФА в денежной и неденежной форме обусловлен непосредственной взаимосвязью между финансовой устойчивостью, экономическим ростом предприятия и его платежеспособностью исключительно в денежной форме.

Таблица 1 Исходные данные, характеризующие имущество предприятия в целях детализации типов финансовой устойчивости предприятия с учетом жизненного цикла Отметим, что последнее обстоятельство является решающим. При этом, определяя условия финансовой устойчивости, экономического роста и платежеспособности в денежной форме, следует принять во внимание, что индикатор финансовой устойчивости должен быть величиной неотрицательной, следовательно, необходимо выполнение следующих ограничений: Из представленного выше выражения 6 находим, что в отчетном периоде общая величина накопленного долга в виде образованного внешнего долга в неденежной форме КЗобр и начисленных доходов к выплатам ДН не должна превышать платежных средств в виде полученного дохода в денежной форме ДСдф с учетом индикатора финансовой устойчивости на начало отчетного периода ИФУнач.

В свою очередь, расчет такого критерия, как ИФУ, в основе которого лежит формула финансового капитала, позволяет, определив точку финансового равновесия, по знаку индикатора судить об устойчивости или ее отсутствии на отдельно взятом предприятии, количественное значение ИФУ, в случае его применения, способен помочь в своевременном установлении или запаса устойчивости, или недостатка собственных средств предприятия [2].

В тоже время собственный капитал предприятия на конец отчетного периода может принимать любое значение, приближаясь к той или иной контрольной точке финансовой устойчивости или неустойчивости, и, соответственно, к той или иной зоне риска.

Последнее обстоятельство способно существенно укоротить жизнь предприятия. Однако нахождение предприятия, например, в зоне финансово-экономической напряженности требует определения одной из четырех точек финансового равновесия, к которой наиболее приближена величина собственного капитала, поскольку от этого зависит направление движения предприятия в будущем. Но прежде должны быть установлены причины потери устойчивости. Однако в любом случае величина собственного капитала предприятия в неденежной форме должна оставаться неотрицательной.

С другой стороны наличие устойчивости предприятия необходимо постоянно поддерживать, поскольку от этого зависит его постоянная платежеспособность. В тоже время, достижение двух крайних границ финансовой устойчивости предприятия — точек суперустойчивости и банкротства — считается проблематичным.

Считается, что достижение суперустойчивости возможно лишь в случае вновь созданного предприятия, не осуществляющего какой либо деятельности или же, когда долги предприятия намерено погашаются к концу отчетного периода при наличии источника погашения долговых обязательств.

Но даже если дело обстоит таким образом, то иное крайнее состояние — банкротство характерно для большинства российских предприятий в период экономического кризиса. Иное положение предприятия — зона финансово-экономической напряженности — пограничное состояние, пребывание в котором опасно, но, зачастую, экономически обусловлено [2].

Внешне не заметно, что происходит внутри предприятий на самом деле, как проходят внутренние жизненные циклы, как меняются финансово-экономические показатели в динамике. Мы считаем, что отсрочить наступление кризиса можно, если с первых лет жизни и развития заботиться о накоплении резервов — потенциального состояния капитала. Уже в начальный момент перехода резервов в активы следовало бы начать создавать резервы будущих периодов, что в практике российских предприятий практически не находит распространения.

Резервы будущих периодов перетекают в активы будущих периодов, пока создаются резервы следующего периода, и т. Так можно долго работать без глубоких системных кризисов. Однако данная модель подходит для малого и среднего бизнеса. Но крупный бизнес — это уже иной уровень амбиций и усилий. Для расширенного воспроизводства процесс будет идентичным, но резервы будущих периодов должны превышать резервы предыдущего периода не только на будущую инфляцию.

Нужно учитывать и инновационные процессы — разработки, исследования и их результаты, рождающиеся во внешней среде, а также достижения конкурентов. При этом можно не просто наращивать объем производства, но еще и диверсифицировать его, не нарушая принцип автономности. Задача состоит в том, чтобы обеспечить практически бесперебойную работу системы в целях ее сохранения и последующего развития, не открывая ее больше, чем необходимо.

Литература 1. Гизятова А. Грачев А. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие.

Кочеткова А. Куранов М. Миронов В.

Тип финансовой устойчивости Тип финансовой устойчивости - это степень способности предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования.

Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО "Пинский мясокомбинат"

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0, - 0, - 0, Коэффициент автономии в г. По результатам полученных коэффициентов соотношения привлеченных и собственных средств — г. В г. Проанализировав коэффициент имущества производственного назначения, можно сделать вывод, что согласно норме данного коэффициента 0,5 — в г. С г. По расчетам коэффициента материальных оборотных средств — г. Из расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами мы видим, что предприятие в г. Посмотрим изменения коэффициентов финансовой устойчивости на рисунке 4. Рисунок 2.

II. ИНСТРУМЕНТАРИЙ, МЕТОДЫ И ПРИЕМЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Глинки Финансовая устойчивость предприятий в концепции жизненного цикла В статье анализируются типы финансовой устойчивости предприятия в контексте его жизненного цикла. Обосновываются возможные направления развития предприятий применительно к различным внутренним и внешним условиям, а также дается трактовка возможных типов финансовой устойчивости предприятий Ключевые слова: финансово-экономический кризис , жизненный цикл , капитал , предприятие , финансовая устойчивость , резерв Финансовая устойчивость предприятия имеет ключевое значение для поддержания его платежеспособности, ликвидности и, в конечном счете, конкурентоспособности. Особый интерес представляет проблема взаимосвязи этого показателя с фазами жизненного цикла предприятия, которые отражают объективную изменчивость внутренней среды бизнеса. Между тем, общепринятая классификация типов финансовой устойчивости не вполне соответствует требованиям анализа финансового состояния предприятия в динамике, обусловленной ее жизненным циклом. Предлагаемая в данной работе классификация основана на концепции А. Грачева [2], содержащей ряд оригинальных решений в части ее взаимосвязи с финансовым состоянием организации. Сопоставление типов финансовой устойчивости с каждым этапом жизненного цикла предприятия рис.

Понятие, сущность и типы финансовой устойчивости

Какие типы финансовой устойчивости выделяют Финансовая устойчивость — это важнейший показатель, отражающий степень финансовой независимости компании, а также платежеспособность. Существуют различные ее типы, дающие представление о состоянии предприятия: от абсолютно устойчивого до кризисного. Основные понятия При определении финансовой устойчивости используются следующие термины: Степень независимости.

Полезное видео:

Вы точно человек?

Экономический анализ Понятие, сущность и типы финансовой устойчивости Финансовое состояние - экономическая категория, отражающая структуру собственного и заемного капитала и структуру его размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность предприятии и его способность к саморазвитию. По мнению А. Шеремета и Е. Негашева, финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия [25 с. Особенно яркое отражение эта мысль нашла в предложенной ими классификации финансового состояния предприятия по степени его финансовой устойчивости.

Анализ финансового состояния предприятия

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Нормальная устойчивость финансового состояния, при котором гарантируется платежеспособность субъекта. Запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товароматериальные ценности. Неустойчивое предкризисное финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товароматериальные ценности и временно свободных источников средств резервного фонда, фонда социальной сферы и т. При этом финансовая устойчивость является допустимой, если соблюдаются следующие условия: производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов; незавершенное производство плюс расходы будущих периодов меньше или равны сумме собственного оборотного капитала. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности.

Классификация видов финансовой устойчивости организаций

Береговая А. Научный руководитель: Уланова Н. Новосибирский государственный университет экономики и управления Beregovaya A. Beregovaya A. Scientific editor Ulanova N. Novosibirsk State University of Economics and Management Аннотация: Одной из главных задач, всегда стоящей перед предприятием является способствование развитию деятельности и финансовой устойчивости. Особую актуальность вопрос оценки и улучшения финансового состояния предприятия стоит в условиях мирового экономического кризиса, так как многие организации, неверно оценивающие свою устойчивость, становятся несостоятельными.

Финансовая устойчивость предприятия

Анализ финансовой устойчивости 9. Анализ финансовой устойчивости Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской финансовой отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют: 1. Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны актив , и по источникам их финансирования - с другой пассив.

Абсолютная финансовая устойчивость. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются.

Финансовая устойчивость - Финансовый анализ предприятия

Анализ может проводиться как службами предприятия, так и инвесторами, поставщиками ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. В первом случае целью будет обеспечение непрерывности входящего потока финансов и дальнейшее их распределение таким образом, чтобы получить максимальную прибыль; во втором — поиск возможности наиболее выгодного вложения средств и исключение потерь. Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия Для оценки финансового состояния предприятия можно использовать следующие коэффициенты: Методы анализа финансового состояния предприятия Абсолютные показатели финансовой устойчивости К этой группе показателей относятся те, которые характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, а именно: 1 Наличие собственных оборотных средств СОС. Результаты расчетов способны выявить, какова финансовая ситуация на предприятии. Абсолютная независимость финансового состояния. Все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, то есть организация не зависит от внешних кредиторов. Этот тип ситуации встречается крайне редко, и подчас свидетельствует не столько о прочном финансовом положении компании, а о том, что ее руководство не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Можно выделить несколько показателей, свидетельствующих об удовлетворительной платежеспособности: предприятие должно иметь в своем распоряжении свободные денежные средства, которые могут храниться на счетах в банках; предприятие не должно иметь длительных просрочек задолженностей перед поставщиками, бюджетными организациями, внебюджетными, персоналом, банковскими учреждениями и прочими кредиторами; предприятие должно иметь собственные оборотные средства, как в начале отчетного периода, так и в его конце. Сниженная платежеспособность бывает: случайной, когда финансовые проблемы преодолеваются без существенных усилий; хронической, когда совокупность обстоятельств становится причиной банкротства. Кредитоспособность и финансовая устойчивость Одним из важнейших аспектов финансовой устойчивости также можно считать кредитоспособность. Предприятие можно назвать кредитоспособным только, когда оно отвечает требованиям, нужным для взятия займа. Кредитоспособное предприятие всегда вовремя выполняет обязательства перед кредитором, возвращая долг за счет личных финресурсов с учетом уплаты установленного процента. Идеальным развитием считается ситуация, когда предприятие не только может позволить себе погасить всю сумму займа с причитающимися процентами, но и инвестировать денежные средства в собственное развитие. Однако в современном мире инвестиции, как правило, осуществляются посредством взятия долгосрочных кредитов под будущую прибыль.